Contesta para nosotros, JOSÉ GARCÍA SOLANES, Catedrático de Macroeconomía de la Universidad de Murcia.
- ¿Favorecerá la reforma la salida de vivienda a un mejor precio?
Sí, pero los precios no bajarán mucho. Aflorará más vivienda porque los bancos necesitarán vender una parte del stock de inmobiliario que tienen en su cartera. Habrá más oferta y algo bajarán los precios. La rebaja no será muy grande porque los bancos van a sacar esta oferta “por goteo”. Posiblemente a lo largo de un par de años.
- ¿Fluirá más el crédito para familias y empresas?
No a corto plazo, eso no está asegurado. Si los bancos consiguen sanear sus balances, lo harán con recursos propios, y para ello tendrán que hacer un gran esfuerzo .
Es decir, tienen que conseguir mucho dinero en poco tiempo. Por ello, no queda claro que en el corto plazo esos bancos dispongan de más recursos para dar más crédito.
El crédito no va a aflorar, a menos, que el gobierno les ayude. Las ayudas del FROB son muy limitadas y fundamentalmente destinadas a las fusiones .
Habrá que esperar un año ó más para que los bancos y cajas dispongan de liquidez suficiente para dar crédito.
- ¿Serán más caros los créditos e hipotecas al reducirse la competencia tras las fusiones?
Es una duda razonable. La patronal y los grandes bancos prevén que tras las fusiones quedarán 6 o 7 entidades fuertes.
Si solo hay 7 entidades no es descartable que lleguen a un acuerdo en términos de comisiones ó intereses. En tal caso tendría que tomar medidas especiales el Banco España.
- La reforma financiera, ¿cuesta dinero al contribuyente?
Se ha escogido, en principio, lo menos costoso para el contribuyente. Al final no se ha creado el banco malo y los fondos del FROB no son aportaciones directas del Estado.
Se quiere evitar que el contribuyente pague pero no es descartable que terminemos por hacerlo. Hay que ver reacción de los bancos, si no se consiguen los objetivos, el Estado deberá ayudar. En ese momento alguna parte pagaremos.
Si las entidades no logran establecer coeficiente de capital o vías de fusión, al final pagaran los contribuyentes.
- ¿Es una solución definitiva?
El problema es tan gordo que no puede ser la solución definitiva. Habrá una digestión lenta, y de nuevo: la afluencia de crédito no se va a notar.
- ¿Qué le habría faltado a esta reforma?
Una solución que trascienda nuestras fronteras. Establecer mecanismos de estabilidad financiera, a nivel europeo, para los países con problemas bancarios. Los créditos del BCE no son suficientes. El plazo de tres años, para devolver el dinero de la subasta, es corto. Se deberían establecer créditos con plazos más largos.